上周市场整体上涨,传媒行业经历调整本周
A股走势形成“先抑后扬”整体形态,周五实现反弹,受多因素提振,收于2193.78点,结束日线三连阴走势,但本周仍下挫1.54%。而
传媒板块则在本周继续调整
行情,跌幅为6.18%。传媒行业子板块中,传媒板块本周整体仍处于调整过程,各个子版块都有一定程度的下跌,其中互联网板块跌幅相对较小,为1.79%,出版发行板块的跌幅最大,为5.87%。
个股来看,行业中本周市场表现最佳的
掌趣科技、
乐视网,涨幅分别分33.08%与11.68%;而
顺网科技、
中青宝本周跌幅最大,分别达到18.49%、18.28%。看好明年大文化产业发展,产业链延伸及衍生行业升级文化产业链带来的巨大经济效益还未让整个资本市场投资者清楚认识,A股市场的文化传媒特别影视、动漫、游戏等新兴产业的内容体量还较小,品牌影响力较低,产业发展尚未形成产业化、平台化、渠道化的良性变现体系。
但文化产业速度发展之快加上资本市场的催化,资本市场上从规模上已出现文化产业巨头,超过10个企业市值超过200亿元,这些企业在规模上已有产业化、平台化、渠道化的能力,且受
IPO放开刺激,以及投融体系的管制放松,主动发展诉求增强,我们总结了在产业链延伸方面今年来传媒资本市场发生的大事,已经可以看到明年的投资脉络及逻辑,1、知识版权:知识版权保护力度加强,
上市公司中的《大掌门》案和《泰囧》案,力度之大超出之前历史案例;2、渠道向内容延伸:如万达影视加大影视剧投资力度、乐视网整合花儿影视、
神州泰岳收购壳木软件、爱奇艺等众多视频网站和
数码视讯等设备、软件公司加强自制剧能力;3、内容往渠道延伸:如
百视通收购风行网、
光线传媒投资呱呱网、
华谊兄弟投资院线、万达集团收购AMC、乐视影业布局线上线下发行业务;4、内容往周边衍生产业延伸,如华谊兄弟、
华策影视、
凤凰传媒等布局文化旅游地产;5、衍生产业文化内容升级,如
奥飞动漫、
星辉车模等布局文化内容业务;
我们认为明年是奠定大文化产业的一年,随着龙头公司在内容、渠道方面格局的奠定和传统衍生业务升级诉求加强,今年多元内容布局的发展格局将向明年的产业链上下游的发展趋势演变。建议明年投资龙头企业:光线、华策、蓝标、省广、博瑞等。
